Ongeveer een jaar geleden stelde onze Minister van Financiën Jan Kees de Jager
dat Nederland winst zou maken op noodleningen aan Griekenland. Dit omdat
Nederland zelf tegen een lager rentepercentage zou kunnen lenen.
Dat Griekenland misschien wel helemaal niet zou terugbetalen – of dat
überhaupt zou kunnen – is toen blijkbaar nooit een serieuze vraag geweest.
Het Ministerie van Financiën noemde een Grieks faillissement onlangs
‘onafwendbaar’…
Ruim een jaar geleden bundelden wij een aantal eerdere columns over dit
onderwerp tot een inmiddels veelgelezen digitaal boekje: "Terug naar de
gulden?". Indien u dit boekje nog niet gelezen heeft, raden wij u dat
alsnog van harte aan.
In of uit de euro?
Hoe zo’n Griekse faillissement er dan precies uit zal zien is nu nog uiterst
onzeker. Eveneens is onzeker of Griekenland al dan niet gedwongen wordt om
de eurozone te verlaten. Vrijwel zeker lijkt nu echter al wel dat een aantal
grote Europese banken (weer eens) gered zal moeten worden door de
belastingbetaler. Die banken hebben – gelooft u het of niet – Grieks
schatkistpapier nog voor 100% in hun boeken staan. Blijkbaar geloven ze in
sprookjes…
Wie de moeite neemt terug te kijken in de geschiedenis zal al snel tot de
conclusie komen dat muntunies zonder dat daarbij sprake is van een politieke
unie vrijwel altijd uiteenvallen. Simpel gesteld geldt dan ook dat er voor
de euro vanuit Nederlands perspectief bezien eigenlijks slechts twee
scenario’s bestaan:
VS van Europa
Een 'Verenigde Staten van Europa'. In dit scenario ligt de politieke macht
bij Europa en delen alle landen als het ware hun bezittingen en schulden.
De Nederlandse burger mag dan - en leuker kunnen we het niet maken (!) -
opdraaien voor de schulden van landen als Griekenland, Spanje, Portugal,
Ierland en Italië. In dit scenario wordt als het ware eeuwenlang opgebouwde
welvaart in Nederland verkwanseld. Soms vragen we ons wel eens af of
werkelijk niemand anders dit doorziet (of durft te doorzien).
Zinkend schip
Het tweede scenario bestaat eruit om als Nederland het zinkende euroschip te
verlaten. Het staat landen immers vrij de euro gedag te zeggen. En hoewel
erg kostbaar is het zeker niet onmogelijk de gulden terug in te voeren.
Waarschijnlijk dat die 'Gulden 2.0' dan direct flink in waarde zou stijgen ten
opzichte van de euro. Net zoals dat nu geldt voor de Zwitserse Frank. En
heel waarschijnlijk dat we onze eigen banken in dit scenario ook weer eens
met belastinggeld moeten redden.
Die duurdere munt bemoeilijkt onze export op korte termijn maar een sterke
munt leidt er op wat langere termijn juist toe dat Nederland weer een
sterke, innovatieve economie wordt. Het is beslist geen toeval dat
Zwitserland met haar dure munt bovenaan staat op het lijstje van meest
concurrerende economieën van het World Economic Forum.
Volgende crisis
Dit tweede scenario is echter niet wat we verwachten. Vermoedelijk dat
Nederland meer en meer garant zal gaan staan voor de staatsschulden van de
zwakke eurolanden. Om er na verloop van tijd achter te komen dat dit geld
nooit terugbetaald zal worden. Zie de gebeurtenissen rondom Griekenland.
Tijdens zijn aandeelhoudersvergadering eerder dit jaar noemde Warren Buffett
de situatie rondom de euro al een 'high drama'. Zo zien wij dat helaas
ook... Je ziet de financiële ramp stap-voor-stap voor je ogen voltrekken
maar er is feitelijk vrijwel niets tegen te doen.
En o ja, wie denkt dat de huidige eurocrisis voorlopig wel de laatste is heeft
het helaas mis... Een nieuwe financiële crisis in Europa doemt namelijk
alweer op. Wat is het geval? Veel Europese landen - waaronder Duitsland,
Italië en Frankrijk - zijn de afgelopen decennia namelijk 'vergeten' om voor
hun pensioenen te sparen. Zij zoeken nog een sponsor...
Hendrik Oude Nijhuis heeft zich jarenlang verdiept in de strategieën van 's
werelds beste beleggers en is tevens oprichter van warrenbuffett.nl
over de beleggingsstrategie van Warren Buffett.
Lees ook:
Meer
artikelen van Hendrik Oude Nijhuis
Volg de markten op Z24 Beurs
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl